O que é o EBITDA?
Primeiramente O EBITDA, em inglês signifca Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (resultado antes de juros, impostos, amortizações e depreciações).
Este é um indicador financeiro na análise financeira de uma empresa ou organização através da demonstração de resultados.
O EBITDA é utilizado para financiar os investimentos em bens de capital financiar as necessidades de fundo de maneio, pagar impostos, cumprir o serviço da dívida e criar reservas.
Vantagens do uso do EBITDA?
O EBITDA é o indicador mais clar para medir a produtividade e a eficiência do negócio do que o seu resultado final.
Ora vejamos, ao comparar a evolução desse indicador, um analista financeiro consegue saber se uma empresa tornou-se mais eficiente de um ano para o outro, sem a influência de fatores externos.
Além disso, este indicador poder ser usado para medir o desempenho de empresas endividadas. Ademais, pois, os encargos que essas empresas precisam pagar podem reduzir em muito o seu lucro ou mesmo resultar em prejuízo.
Também,ao se olhar para o EBITDA, é possível ver se a empresa está sendo produtiva e eficiente, o que indica potencial para pagar suas contas e gerar caixa no futuro.
Da mesma forma, um EBITDA negativo significa que a operação da empresa não está a gerar resultados.
Isso não quer dizer, que a empresa estar a ter prejuízos no seu resultado final. Devido ao fato de que já que pode estar tendo ganhos, por exemplo, com o retorno de investimentos.
Além disso, o EBITDA também é útil para comparações internacionais entre empresas, uma vez que cada país possui regimes tributários diferentes e fórmulas distintas para calcular depreciações e amortizações.
Como calcular o EBITDA?
O EBITDA determina-se, a partir da demonstração de resultados, da seguinte forma:
EBITDA = Resultados antes de Imposto + Amortizações + Provisões
Este é o cálculo que tem de fazer para descobrir a eficiência financeira de uma empresa segundo as suas estratégias operacionais, avaliando apenas o lucro do negócio da empresa. Quanto maior for esse índice maior a eficiência financeira da empresa e vice-versa.
Para os analistas o EBITDA é muito importante pois demonstra o resultado antes de imposto da empresa,sem considerar as amortizações e previsões, despesas que não representam nenhum gasto para empresa, ou seja, não há saída de dinheiro.
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Para que serve este indicador?
O EBITDA ajuda a analisar o fluxo de caixa de uma empresa, medindo com maior precisão a produtividade e a eficiência do negócio.
Além disso, saber que a empresa dá lucro ou prejuízo é fundamental. No entanto, contar apenas com esse dado primário numa análise não é o melhor caminho para um bom diagnóstico financeiro.
O Ebitda ajuda a ir além da conjuntura de financiamentos e alavancagem em que a empresa está inserida e mostra com maior clareza a situação operacional.
Mas lembre-se que, ao pesquisar sobre uma empresa, o Ebitda é um indicador que deve ser usado em conjunto com outros números, como lucro líquido, evolução da faturação, situação dos custos, endividamento, entre outros.
Diferença entre EBIT e EBITDA
EBIT e EBITDA são dois conceitos similares. A diferença entre eles se refere apenas à depreciação e à amortização.
Enquanto o EBITDA não considera esses dois fatores no seu cálculo, o EBIT desconta do lucro apenas os juros e os impostos, mantendo na conta os efeitos contábeis da depreciação e da amortização.
Usar o ebitda como indicador da saúde financeira da empresaVantagens e Desvantagens
Existem vantagens e desvantagens no uso do Ebitda como medida da saúde financeira de uma empresa.
Na verdade, é essencial que você o utilize em sua análise, mas não dependa apenas dele. Se ele for incorporado a uma avaliação maior, que compreenda ainda números relacionados à alavancagem e ao lucro por ação, terá uma utilidade muito grande.
Abaixo, vamos desvendar os principais argumentos a favor e contra:
Vantagens
- Oferece uma régua importante para o analista determinar a produtividade e a eficiência de um negócio. Além disso, já que retira da equação os efeitos de decisões contábilisticas e financiamentos
- A evolução do Ebitda ao longo dos anos mostra aos sócios a capacidade da empresa em promover a entrega de resultados.
- A comparação do Ebitda de diferentes empresas, inclusive de diferentes setores, fornece análise de competitividade. Visto que ao remover o impacto dos custos de financiamentos, que podem ser muito altos em indústrias pesadas e de tecnologia.
- Essa comparação pode ser até de duas (ou mais) empresas de países diferentes. Visto que este é um indicador universal, especialmente porque deixa de fora fatores locais, como a tributação.
Desvantagens
- O uso exclusivo do Ebitda como indicador elimina da lupa de análise, por exemplo, uma possível alta alavancagem que pode comprometer os resultados e o caixa no futuro
- Uma empresa que investe em ativos financeiros para o seu futuro não terá esse esforço de economia recompensado pelo Ebitda e passará batido de um analista que se basear apenas nesse indicador
- A liquidez de uma empresa não pode ser determinada pelo Ebitda. Visto que essa capacidade de converter investimento em dinheiro também é essencial para compreender o valor real da companhia
- Investidores leigos podem não entender que um Ebitda positivo pode esconder prejuízo líquido da empresa.
FAQ: Entendendo o EBITDA – O que Precisa Saber
1. O que é EBITDA?
EBITDA significa “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization” (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização), um indicador financeiro importante na análise das empresas.
2. Por que o EBITDA é Importante?
O EBITDA é utilizado para analisar a saúde financeira de uma empresa, medindo a produtividade e eficiência do negócio, sem a influência de fatores externos como impostos e juros.
3. Como se Calcula o EBITDA?
O EBITDA é calculado adicionando-se os juros, impostos, depreciações e amortizações ao lucro líquido da empresa.
4. O EBITDA é um Bom Indicador da Saúde Financeira da Empresa?
Sim, o EBITDA ajuda a entender a capacidade operacional da empresa de gerar caixa, mas deve ser analisado em conjunto com outros indicadores financeiros.
5. EBITDA e Fluxo de Caixa são a Mesma Coisa?
Não, o EBITDA é uma medida da eficiência operacional, enquanto o fluxo de caixa mede a quantidade de dinheiro gerado ou usado pela empresa em um período.
6. Quais são as Vantagens de Usar o EBITDA?
O EBITDA permite análises comparativas entre empresas, independentemente de seus regimes tributários e estratégias de financiamento.
7. Quais são as Limitações do EBITDA?
O EBITDA não considera os custos de capital, como depreciações e amortizações, o que pode distorcer a real situação financeira da empresa.
8. O EBITDA Pode Ser Usado para Comparar Empresas de Diferentes Países?
Sim, o EBITDA é um indicador universal útil para comparações internacionais, pois minimiza o impacto de fatores locais, como tributação.
9. EBITDA Negativo Significa que a Empresa Está com Problemas?
Um EBITDA negativo indica que a operação da empresa não está gerando resultados, o que pode ser um sinal de alerta, mas não necessariamente indica prejuízo.
10. Como o EBITDA Ajuda na Análise de Empresas Endividadas?
O EBITDA pode ser útil para analisar empresas com alto endividamento, pois foca na eficiência operacional e potencial de geração de caixa.
11. A Multifundos Oferece Consultoria sobre EBITDA?
Sim, a Multifundos oferece consultoria especializada em análise financeira, incluindo a interpretação e aplicação do EBITDA para avaliar a saúde financeira das empresas.
12. Como Posso Contactar a Multifundos para Consultoria Financeira?
Para consultoria financeira e outros serviços, pode visitar o site da Multifundos, enviar um email ou entrar em contato telefónico.
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